PHẦN 9: QUẢN LÝ RỦI RO VÀ TÀI SẢN

Quản lý tiền bạc là một nghệ thuật ngăn ngừa rủi ro ở mức chấp nhận được trong khi tối đa hóa lợi nhuận bằng cách chọn số lượng cổ phiếu hoặc hợp đồng thích hợp để giao dịch, được gọi là quy mô của giao dịch và bằng cách giới hạn kích thước tổng hợp để kiểm soát với các cú sốc giá. Quản lý tài sản tốt giúp bạn có thể tiếp tục giao dịch thông qua những giai đoạn tồi tệ không thể tránh khỏi mà mọi nhà đầu tư đều phải trải qua. 

Về cốt lõi, quản lý tiền bạc là tìm kiếm sự đánh đổi giữa việc chấp nhận quá nhiều rủi ro đến mức mất tất cả và buộc phải ngừng giao dịch hoặc ngược lại. Có hai kiểu rủi ro quá mức xảy ra, buộc bạn phải ngừng giao dịch: mở rộng rút tiền vượt quá giới hạn và cú sốc giá đột ngột.

RỦI RO LÀ CÓ THẬT

Mức độ rủi ro thích hợp của bạn phụ thuộc vào những gì quan trọng đối với bạn. Khi đó, nếu bạn muốn giao dịch bạn sẽ phải làm quen với việc chấp nhận rủi ro quá nhiều hoặc quá ít để có thể đưa ra quyết định sáng suốt. 

Điều quan trọng cần ghi nhớ trước khi đưa ra quyết định: Lợi nhuận ổn định từ 20-30% mỗi năm sẽ giúp bạn kiếm được nhiều tiền trong một khoảng thời gian ngắn. Sức mạnh của lãi kép rất mạnh nhưng chỉ khi bạn không thua lỗ và phải bắt đầu lại từ đầu. 

Đối với mọi người, cách giao dịch thận trọng sẽ ở mức thể hiện sụt giảm, sử dụng các mô phỏng lịch sử, nhiều nhất là một nửa mức mà bạn tin rằng mình có thể chịu đựng được. Điều này sẽ cung cấp một vùng an toàn trong trường hợp hệ thống có mức giảm lớn hơn so với quá khứ trong quá trình thử nghiệm. Nó cũng sẽ giúp giảm khả năng xảy ra cú sốc giá bất ngờ khiến bạn mất tất cả vốn giao dịch của mình. 

KHỐI XÂY KIỂU TURTLE

Thật không may cho các nhà giao dịch, không có nền tảng nào có thể hoạt động mọi lúc, không có công thức bí mật nào dẫn vận may đến dễ dàng. Điều tốt nhất mà các nhà giao dịch có thể làm là tìm các công cụ giúp xác định thời điểm mà tỷ lệ bắt đầu hoặc kết thúc của một xu hướng đã được cải thiện. Điều này là đủ vì có thể kiếm được lợi nhuận tốt ngay cả khi tỷ lệ cược chỉ nghiêng về bạn một chút.

Dưới đây là một vài khối có thể được sử dụng trong một hệ thống theo xu hướng: 

• Đột phá (breakouts): Đây là tình huống khi giá vượt quá mức cao nhất hoặc mức thấp nhất trong một số ngày cụ thể. Đây là công cụ chính được sử dụng trong hệ thống Turtles ban đầu. 

• Đường trung bình động (moving averages): Đây là các mức giá trung bình được tính toán liên tục trong một số ngày cụ thể. Chúng được gọi là đường trung bình động bởi vì chúng được tính toán mỗi ngày và giá trị sẽ di chuyển lên xuống theo mức giá mới. 

• Các kênh biến động (volatility channels): Được xây dựng bằng cách thêm một lượng giá cụ thể vào đường trung bình động dựa trên thước đo biến động thị trường như độ lệch chuẩn hoặc phạm vi trung bình thực (ATR). 

• Thoát lệnh dựa trên thời gian (time-based exits): Đây là những lệnh thoát đơn giản nhất. Bạn thoát khỏi thị trường vào một thời điểm cụ thể và được xác định trước. 

• So sánh đơn giản (simple lookbacks): Chúng liên quan đến việc so sánh giá hiện tại với giá trong quá khứ.

Áp dụng phương thức giao dịch trên với thị trường Việt Nam cho phương pháp giao dịch theo xu hướng sử dụng dải Bollinger .

BOLLINGER BAND:

Nguyên lý sử dụng Bollinger Band:

• Giá cổ phiếu thông thường sẽ dao động quanh giá trị trung bình với khoảng biến động trong dải Bollinger.

• Khi giá chuyển sang vùng giá mới, nó sẽ break-out tải các biên của dải Bollinger.

• Sử dụng nguyên lý này để giao dịch cổ phiếu, mua vào khi giá vượt qua dải trên Bollinger, bán ra khi giá giảm 7% so với đỉnh từ lúc mua vào.

Các tham số

• Thời gian tính trung bình động: 20 ngày

• Khoảng biến động: 2 lần sai phân (standard deviation)

Kết quả 

• Equity Curve

• Drawdown

Mức sụt giảm tối đa (max drawdown) của chiến lược BB là 14.22%

Performance Matrix của Bollinger Band:

Hiệu quả giao dịch theo xu hướng của Bollinger

(thời gian 29/3/2023 - 28/3/2024)

Lợi nhuận	31.77%
Độ sụt giảm tối đa	14.22%
Hệ số Sharpe (lợi nhuận/độ sụt giảm tối đa)	2.23
Số lượng giao dịch	73
Số lượng giao dịch lãi	38
Số lượng giao dịch lỗ	35
Lãi trung bình của 1 giao dịch	10.99%
Lỗ trung bình của 1 giao dịch	- 6.32%

• Danh sách các mã giao dịch: 

No	Mã CK	Ngày mua	Ngày bán	Giá mua	Giá bán	Lãi / Lỗ	Khối lượng
1	BSI	20230329	20230425	19,070	25,370	25%	5240
2	KDC	20230329	20231130	59,930	58,950	-2%	1660
3	BSI	20230330	20230425	19,760	25,370	22%	5060
4	CTD	20230330	20230619	33,080	48,150	31%	3020
5	FTS	20230330	20230413	21,830	23,570	7%	4580
6	BSI	20230331	20230425	21,130	25,370	17%	4730
7	CTD	20230331	20230619	32,780	48,150	32%	3050
8	CTR	20230331	20230818	58,890	67,550	13%	1690
9	FTS	20230331	20230413	22,810	23,570	3%	4380
10	MSB	20230331	20230426	12,600	11,850	-6%	7930
11	HDC	20230413	20230630	27,870	28,000	0%	3580
12	DGC	20230414	20230518	52,560	48,790	-8%	1900
13	BWE	20230425	20230607	44,900	43,550	-3%	2220
14	CTD	20230425	20230619	43,500	48,150	10%	2290
15	SBT	20230425	20230504	15,840	14,480	-9%	6310
16	AAA	20230427	20230616	10,650	10,750	1%	9380
17	AAA	20230504	20230616	10,750	10,750	0%	9300
18	DBC	20230518	20230810	17,250	25,850	33%	5790
19	ANV	20230607	20230811	33,710	34,100	1%	2960
20	VSH	20230616	20230912	38,380	40,020	4%	2600
21	AGG	20230619	20230922	28,300	32,000	12%	3530
22	TLG	20230619	20230727	57,840	56,500	-2%	1720
23	VSH	20230619	20230912	38,520	40,020	4%	2590
24	QNS	20230619	20230804	46,510	47,850	3%	2150
25	DBC	20230620	20230810	21,250	25,850	18%	4700
26	PVT	20230630	20230818	22,880	21,250	-8%	4370
27	CRE	20230727	20230811	10,450	10,100	-3%	9560
28	ACB	20230804	20230818	24,400	21,900	-11%	4090
29	AGG	20230814	20230922	32,950	32,000	-3%	3030
30	OCB	20230814	20230818	13,320	12,150	-10%	7500
31	STB	20230814	20230928	31,900	30,750	-4%	3130
32	VIC	20230814	20230818	73,300	66,900	-10%	1360
33	DPM	20230815	20230823	38,380	35,200	-9%	2600
34	FPT	20230825	20231005	90,600	91,600	1%	1100
35	SSI	20230825	20230922	32,200	32,600	1%	3100
36	CMG	20230828	20231003	39,310	36,880	-7%	2540
37	CTR	20230828	20230915	78,410	76,550	-2%	1270
38	DGC	20230828	20230926	81,120	87,610	7%	1230
39	FPT	20230828	20231005	94,000	91,600	-3%	1060
40	DCM	20230912	20230925	34,350	31,500	-9%	2910
41	PVT	20230912	20230925	25,500	26,350	3%	3920
42	GAS	20230915	20231005	91,380	84,200	-9%	1090
43	ANV	20230922	20230926	39,700	34,390	-15%	2510
44	LTG	20230922	20230927	32,500	29,780	-9%	3070
45	FRT	20231005	20231030	94,400	86,400	-9%	1050
46	FRT	20231006	20231030	97,500	86,400	-13%	1020
47	PTB	20231006	20231016	60,810	55,840	-9%	1640
48	VPI	20231012		54,500		9%	1830
49	VJC	20231016	20231123	102,500	105,000	2%	970
50	VPB	20231017	20231023	21,640	20,060	-8%	4620
51	VJC	20231019	20231123	105,100	105,000	0%	950
52	SSB	20231025	20231110	25,900	23,800	-9%	3860
53	VCB	20231102	20231215	89,000	82,200	-8%	1120
54	VCB	20231103	20231215	88,900	82,200	-8%	1120
55	VPI	20231103		55,000		8%	1810
56	CTD	20231106	20231127	58,700	60,000	2%	1700
57	HDB	20231106		18,250		24%	5470
58	VCB	20231106	20231215	89,500	82,200	-9%	1110
59	DXG	20231110	20231127	18,760	18,380	-2%	5330
60	SJS	20231123	20231220	67,700	67,700	0%	1470
61	HAG	20231124	20231219	10,400	12,400	16%	9610
62	HAG	20231127	20231219	10,600	12,400	15%	9430
63	HAG	20231128	20231219	10,700	12,400	14%	9340
64	KOS	20231201		38,750		-3%	2580
65	ACB	20231220		23,200		17%	4310
66	ACB	20231221		23,250		17%	4300
67	PNJ	20231222		83,300		15%	1200
68	LTG	20231222		26,200		1%	3810
69	BMP	20231225	20240125	105,400	104,400	-1%	940
70	CMG	20231225	20240111	40,400	40,850	1%	2470
71	PNJ	20231225		84,000		14%	1190
72	BWE	20240111		42,300		5%	2360
73	HCM	20240125		26,300		9%	380

Nguồn: Summary: WAY OF THE TURTLE - Soundview Executive Book Summaries®