PHẦN 3: TƯ DUY TURTLE

Có những thành kiến tâm lý tạo nên khác biệt trong quan điểm và hành vi giữa một người thiếu kinh nghiệm, đầu tư thua lỗ và một người giàu kinh nghiệm, đầu tư thành công.

Trong nhiều năm, lý thuyết kinh tế và tài chính đã dựa trên lý thuyết “rational actor”, cho thấy cá nhân sẽ cân nhắc tất cả những thông tin có sẵn và đưa ra quyết định hành động hợp lý. Các nhà giao dịch cũng biết rằng khái niệm này là hoàn toàn sai lầm. Nhà đầu tư tạo ra được tiền bằng cách khai thác sự bất hợp lý trong hành vi của người khác. 

Cách đi của Turtle (“Turtle Way”) đã và đang tiếp tục hoạt động dựa trên chuyển động của thị trường, bắt nguồn từ sự phi lý có tính hệ thống và lặp đi lặp lại của mỗi người.

Nhận thức sai lầm

Dưới đây là một số nhận thức sai lầm ảnh hưởng mạnh mẽ đến giao dịch và giá cả: 

- Xu hướng lo ngại mất mát (loss aversion) là khi mọi người quan tâm đến việc né tránh thua lỗ hơn là thu được lợi nhuận. 

- Hiệu ứng chi phí chìm (sunk costs effect) là hiệu ứng tiếp tục đầu tư (thời gian, tiền bạc,...) cho các các khoản đầu tư đã xảy ra và không thể thu hồi dù các khoản đầu tư này không còn phù hợp với hiện tại. 

- Xu hướng kết quả (outcome bias) là xu hướng đánh giá quyết định dựa trên kết quả hơn là chất lượng của quyết định tại thời điểm được đưa ra.  

- Hiệu ứng đoàn tàu hay hiệu ứng bầy đàn (bandwagon effect/ herd effect) có thể nhận thấy rõ ở những người có khuynh hướng thực hiện hành vi hoặc đồng tình với một ý kiến chỉ vì những người xung quanh cũng thực hiện và đồng tình với điều đó.

- Những người bị mê hoặc bởi luật thiểu số (law of small numbers) sẽ tin vào những dữ liệu ít ỏi, không có nhiều con số thống kê hoặc quá ít thông tin về chúng. 

- Những thành kiến về mặt nhận thức có ảnh hưởng sâu sắc đến các nhà đầu tư vì nếu nhà đầu tư không bị ảnh hưởng bởi chúng thì hầu hết mọi thành kiến đều tạo ra cơ hội kiếm tiền.

Nguồn: Summary: WAY OF THE TURTLE - Soundview Executive Book Summaries®