PHẦN 7: THOÁT RA VỚI LỢI THẾ

Các lợi thế giao dịch tồn tại vì sự khác biệt trong nhận thức thị trường và thực tế bắt nguồn từ thành kiến nhận thức. Chúng tồn tại bởi sai lầm của các nhà kinh tế khi tin rằng người tham gia thị trường đều dựa trên lý trí. Trong thực tế, những người tham gia thị trường đều không dựa trên lý trí. 

Khái niệm hỗ trợ và kháng cự là cơ bản cho hầu hết tất cả các loại giao dịch. Đó đơn giản là xu hướng không để giá vượt quá mức giá trước đó. 

Hỗ trợ và kháng cự là kết quả của hành vi thị trường, chúng được tạo nên bởi 3 nhận thức xu hướng: hiệu ứng mỏ neo (anchoring), xu hướng gần đây (recency bias) và hiệu ứng ngược vị thế (the disposition effect). 

HIỆU ỨNG MỎ NEO, THIÊN KIẾN GẦN ĐÂY VÀ HIỆU ỨNG NGƯỢC VỊ THẾ

Hiệu ứng mỏ neo là xu hướng nhận thức về giá dựa trên những thông tin có sẵn. Mức giá cao hoặc thấp sẽ trở thành một mỏ neo mới, theo đó mỗi mức giá tiếp theo sẽ được đo lường và so sánh. 

Xu hướng thiên kiến gần đây là xu hướng mọi người đặt tầm quan trọng hơn vào dữ liệu và kinh nghiệm mới xảy ra so với dữ liệu và kinh nghiệm trước đó. 

Hiệu ứng ngược vị thế là hiệu ứng các nhà đầu tư lấy lợi nhuận sớm hơn là để các giao dịch có lãi tiếp tục. Nỗi sợ mất lợi nhuận của các nhà đầu tư ngày càng lớn khi thấy lợi nhuận tăng lên.

TÌM KIẾM LỢI THẾ TRONG HỖ TRỢ VÀ KHÁNG CỰ

Nguồn gốc lợi thế trong việc đầu tư theo xu thế (trend followers) là khoảng cách trong nhận thức của con người khi thời điểm hỗ trợ và kháng cự bị phá vỡ. Tại thời điểm đó, mọi người đặt trước niềm tin quá lâu và thị trường không di chuyển đủ nhanh để phản ánh theo thực tế. Đó là lý do tại sao thống kê cho thấy xu hướng thị trường di chuyển xa hơn tại thời điểm hỗ trợ và kháng cự bị phá vỡ so với các thời điểm khác. 

Sự phá vỡ phá xảy ra khi giá “breaks out” các mức kháng cự và hỗ trợ trước đó. Là những nhà break out traders, Turtles sẽ mua vào khi ngưỡng kháng cự bị phá vỡ, và bán khống khi ngưỡng hỗ trợ bị phá vỡ để mở vị thế. Họ sẽ bán ra khi chạm ngưỡng hỗ trợ tiếp theo hoặc mua lại khi chạm ngưỡng kháng cự tiếp theo để đóng vị thế.

VỊ TRÍ BẤT ỔN

Giá gần với hỗ trợ và kháng cự đại diện cho điểm bất ổn. Nó đại diện cho vị trí giá không chắc chắn và có nhiều khả năng dịch chuyển cao hơn hoặc thấp hơn. Trong trường hợp có hỗ trợ giữ thì giá di chuyển cao hơn. Trong trường hợp có kháng cự giữ, giá di chuyển thấp hơn, bật ra khỏi mức kháng cự. 

Nguồn: Summary: WAY OF THE TURTLE - Soundview Executive Book Summaries®